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资管新规下四大类理财产品的“命运变奏曲”

发布时间:2018-01-16  点击:504

发布时间:2017-11-27

来源:中国基金报

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央行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,业界认为,指导意见对银行理财、信托、公募基金、私募基金等理财产品的未来格局将产生显著影响。尽管该指导意见尚未正式实施,但小伙伴们应该了解一下手中的资管产品的未来走向,未来该新规一旦实施,对投资者选择理财产品会有那些变化。。

银行理财或转为“净值型产品”

银行理财产品可谓是最大众化的理财产品之一,这次资管新规征求意见稿对这类产品有较大影响,尤其是对具体产品形式的两大影响值得投资者关注。

第一是征求意见稿明确规定,金融机构开展资管业务时不得承诺保本保收益,这也意味着未来银行可能无法再继续销售保本理财产品。据普益财富数据显示,截至2017年三季度保本类理财产品的存续规模仍超过5万亿元,其中全国型银行(包括国有银行和股份制银行)、城市商业银行、农村金融机构保本类理财产品占比分别为20.99%、23.05%、32.04%。因此,从市场需求和投资者对理财产品的理解来看,理财产品保本保收益属性是投资者最为看重的一点,因此整体对投资者理财存在较大冲击。结构化存款、大额存单等等替代性产品或将填补这个空白。

第二是征求意见稿明确规定,金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理,同时也意味着包括银行理财在内的全部资管产品将向净值型产品转型,何为净值型产品?简单来说,就是银行销售的资管产品以后将向公募基金看齐,每天(或每周)可以看到净值波动和走势。

普益标准报告称,净值化转型的硬性规定无疑是此次征求意见稿对于银行理财业务冲击最大的条款,未来90%以上的银行理财产品将转型为净值型。

第三,征求意见稿规定,为了降低期限错配风险,封闭式产品不得短于90天。这就意味着,以后3个月以内的银行封闭式理财产品将消失。

业内人士表示,目前银行理财产品收益率维持高位仍具有布局价值,同时距离正式实施还有一年多的过渡期,不必过于恐慌,尤其是到了月底、年底资金面紧张时候,可以积极布局获取收益。

融360分析师也表示,资管新规目前只是征求意见稿,但投资者长期理财习惯和思维需要改变。首先要提高风险防范意识,不能过度依赖银行,购买理财产品要有自负盈亏的意识;第二,尝试净值型理财,净值型理财大多是半开放式的,在约定的时间段可以随时赎回,流动性大大提升;第三,买理财尽量做好中长期持有的打算,净值型理财有一定的手续费,频繁买卖不划算。


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